“大空头”倏得脱手作念空储存器大牛股。
好意思东时刻2月24日，华尔街闻明作念空机构香橼称正在作念空闪迪，并直言警钟不会在顶部敲响。
受此影响，闪迪股价巨震。盘中大跳水后又一度拉升转涨，最终收跌4.2%报638.52好意思元，现市值为942.46亿好意思元。
本年来，该股涨势迅猛，岁首迄今也曾累计涨幅约170%。
三大看空原理
{jz:field.toptypename/}香橼直言高贵仅仅“镜花水月，“供应幻象”障翳周期危境”。
该机构提倡了作念空的三大原理：的竞争威逼、闪迪长久投资者西部数据的减抓、周期见顶的历史步伐。
香橼觉得，三星对闪迪组成致命威逼。
三星看成行业龙头，一朝产能和良率设立、向高端SSD阛阓放量，现时的“紧缺”可能赶紧消释。
另外，香橼机敏商量闪迪的长久推动西部数据(Western Digital)近期以低于现时市价约25%的价钱出售了巨额抓股。
“电视嘉宾还在拍桌子，把散户赶进牛栏，但长久推动西部数据早已偷偷出货。问问我方为什么？因为他们知谈周期正在面临顶峰，他们不会等钟声敲响。”
该机构还指出，阛阓正在坚忍周期的NAND存储公司按具备长久护城河的AI中枢财富订价，存在彰着错配。
“阛阓把闪迪像（NVDA）那样订价。但有一个问题：英伟达有护城河，闪迪是卖大量商品。”
其指出，NAND本质仍是高度依赖供给的商品行业，历史上屡次在高毛利阶段迎来周期见顶。
香橼强调，作念空闪迪不是追跌，而是提前布局周期调度。
当阛阓封闭到“遏止仅仅产能瓶颈”，价钱可能也曾运转回落。当库存回补完成，周期逻辑将再行主导股价。
阛阓的不合
值得一提的是，就在香橼高调唱空的同期，斗鱼体育app官网SK海力士则在高呼“存储全面参加卖方阛阓”。
稍早前，SK海力士在高盛电话会上开释热烈信堪称，在AI需求爆发与供应瓶颈的共振下，存储价钱飞腾已成定局。
公司显现，现在DRAM及NAND库存仅剩约4周，且莫得任何客户能透澈舒服需求。
关于香橼狙击闪迪一事，有阛阓分析指出，香橼的作念空逻辑收拢了周期股的缺陷，但时机可能早了约两年。
部分投资者则觉得，AI驱动的结构性需求增长可能在一定流程上平滑传统的周期性波动，现时的遏止并非透澈是“幻象”。
闪迪主力提供NAND快闪储存贬责决策，愚弄限度包括智高东谈主机、个东谈主电脑（PC）、平板电脑、汽车愚弄、衣服式装配及数据中心等。
此前公司指出，AI在PC及智高东谈主机阛阓浸透加深，是推动该分部增长的主要能源，因为救援生成式AI的装配需要更高储存容量以处理腹地AI任务。
分析师量度，闪迪收入将在本财年由前年约73.6亿好意思元大幅加多一倍以上，并不才一财年再录得权贵升幅。
同期，在供应弥留带动下，NAND价钱本年季度内或上升55%至60%，远高于早前测度的33%至38%，而需求预期至2028年前将较2024年水平加多近3倍。
在价钱及需求同期利好的情况下，阛阓预期闪迪本财年的每股盈利将按年飙升约1220%，至39.45好意思元，并不才一财年接近再倍升。
若保守假定2028财年盈利再增长约25%，每股盈利有契机在将来三年升至约95好意思元。
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